Синдицированный кредит


8 мая 2013

Синдицированный кредит

Синдицированный кредит

Синдицированный кредит, иными словами, соглашение кредиторов, довольно широко известно в мировой практике. Он выдается из нескольких источников одному заемщику. Развитие данной формы кредитования становится возможным при условии стабильной экономики, наличия надежного кредитора и отлаженных деловых связей между партнерами.

Можно также встретить определение синдицированного кредита в качестве предоставления ссуды коллективом разных банков, не способных по некоторым причинам индивидуально кредитовать заемщика. Сейчас в России складываются достаточно благоприятные условия, чтобы рынок синдицированных кредитов развивался в целях обеспечения финансирования промышленной отрасли для дальнейшего экономического роста.

Активы крупных предприятий гораздо выше, чем активы банков, а из-за несоответствия структуры развивается синдицированное кредитование. Преимуществом синдикации можно считать возможность удовлетворения существенных потребностей разных компаний в реализации больших проектов с помощью совокупности средств различных финансовых организаций.

Синдицированный кредит в РФ увеличивает в общей сложности многие возможности банковской системы, что дает возможность совмещения необходимых финансовых ресурсов, чтобы реализовать крупные инвестиции, уменьшить банковские риски. Вследствие развития синдицированного кредитования растет вторичный рынок в сфере продажи долей банков по договорам уступки и цессии. Благодаря этому повышается ликвидность долговых обязательств, позволяя банкам участвовать в сделках кредитного и прочего характера. К участию в синдикации принимаются все больше небанковских учреждений.

Однако развитие синдицированного кредитования в стране сдерживают несколько причин:

1. В недостаточной степени сформированное законодательство в сфере синдицированного кредита, вследствие чего отсутствует документация для его возможного функционирования (все участники сделки рынка России приходят к соглашению через структурирование сделки, которая соответствует первичной синдикации).

2. Чрезмерно сконцентрированное внимание банковских организаций на своих балансовых показателях, учитывая рейтинги активов. Если в ходе детальной подготовки к оформлению сделки банк рассмотрел возможный риск, приняв его на баланс, то уже продажа актива будет для него вынужденной мерой.

3. Недостаточно развитый риск-менеджмент, что препятствует активно управлять кредитным портфелем.

Если бы происходила устойчивая стимуляция вторичного рынка синдицированного кредитования в банковской среде, то появилась бы идея адаптироваться к данной форме кредита. В результате это бы вызвало усовершенствование нормативной базы, разработку стандартной документации и нужных методов использования риск-менеджмента.

Таким образом, синдицированный кредит является специфическим продуктом, имеющим свои недостатки и преимущества.

К положительным свойствам можно отнести следующее:

- крупная сумма кредитования (за счет нескольких источников кредитования);

- эффективное и гибкое применение средств в качестве поэтапного порядока погашения, досрочного погашения кредита, добровольной пролонгации;

- возможность выбрать состав группы инвесторов;

- период кредита - до 3-х лет;

- гораздо меньшие формальные требования к отчетности, маленькие затраты на юристов и аудиторов.

У синдицированного кредита есть и недостатки, к которым относятся:

- нехватка специалистов в данном направлении в стране;

- сделки подчиняются английскому законодательству, что сказывается негативно на их оборачиваемости;

- небольшой спрос со стороны банков России.

К особенностям синдицированного кредита относятся:

1. Право потребовать досрочного погашения кредита;

2. Возникновение валютных рисков и изменения процентной ставки, связанные с обязательствами по кредиту.